در این میان، یک شاخص خاص به عنوان "دماسنج ترس" بازار شناخته میشود: indexcboe vix. در این مقاله تخصصی، به بررسی عمیق vix، اهمیت آن به عنوان یکی از مهمترین شاخصهای بازار و چگونگی استفاده از آن در تحلیل بازار فارکس خواهیم پرداخت.
vix چیست؟ درک شاخص نوسان Cboe
vix مخفف عبارت Cboe Volatility Index است. این شاخص که توسط بورس آپشن شیکاگو (Cboe) محاسبه میشود، معیاری لحظهای از انتظارات بازار در مورد نوسان شاخص S&P 500 طی ۳۰ روز آینده است. به عبارت سادهتر، vix تلاش میکند تا میزان ترس یا عدم اطمینان سرمایهگذاران در بازار سهام ایالات متحده را بسنجد.نحوه محاسبه vix
نحوه محاسبه vix بر اساس قیمتهای آپشنهای خرید (Call) و فروش (Put) شاخص S&P 500 با سررسیدهای مختلف انجام میشود. زمانی که معاملهگران انتظار نوسان بیشتری در آینده دارند، تمایل به خرید آپشن برای محافظت از موقعیتهای خود یا سفتهبازی بر روی حرکات بزرگ قیمت افزایش مییابد که این امر باعث بالا رفتن قیمت آپشنها و در نتیجه، افزایش سطح vix میشود. برعکس، زمانی که بازار آرام است و نوسان کمی انتظار میرود، قیمت آپشنها پایین میآید و vix نیز کاهش مییابد.این شاخص با استفاده از الگوریتمهای پیچیده و بر اساس مدل قیمتگذاری بلک-شولز (Black-Scholes) برای استخراج نوسان ضمنی (Implied Volatility) از قیمت آپشنها محاسبه میشود. سطح vix به صورت درصدی بیان میشود، اما اغلب به صورت نقاط شاخص مورد بحث قرار میگیرد.
به طور سنتی، سطوح زیر ۲۰ نشاندهنده نوسان کم و آرامش نسبی در بازار است، در حالی که سطوح بالای ۳۰ نشاندهنده نوسان بالا و ترس قابل توجه در بازار است. اوجگیری شدید vix اغلب با دورههای بحران مالی یا عدم اطمینان شدید همزمان میشود.
چرا vix برای معاملهگران فارکس اهمیت دارد؟ ارتباط پنهان بین سهام و ارز
ممکن است در ابتدا این سوال پیش بیاید که چرا یک شاخص مرتبط با بازار سهام ایالات متحده باید برای معاملهگران بازار ارز که با جفتارزها سروکار دارند مهم باشد؟ پاسخ در مفهوم "ریسک پذیری" (Risk Appetite) و "ریسک گریزی" (Risk Aversion) نهفته است.وقتی vix در سطوح پایین قرار دارد، نشاندهنده آرامش و ریسکپذیری در بازارهای مالی جهانی است. در چنین شرایطی، سرمایهگذاران تمایل دارند سرمایههای خود را در داراییهای پرریسکتر با پتانسیل سود بالاتر مانند سهام، کالاها و ارزهای کشورهای در حال توسعه یا ارزهای با نرخ بهره بالاتر سرمایهگذاری کنند.
این وضعیت معمولاً به نفع ارزهای مرتبط با رشد اقتصادی و کالا مانند دلار استرالیا (AUD)، دلار نیوزیلند (NZD) و دلار کانادا (CAD) است، در حالی که ارزهای امن (Safe-Haven) مانند دلار آمریکا (USD)، ین ژاپن (JPY) و فرانک سوئیس (CHF) ممکن است تحت فشار قرار گیرند.
اما زمانی که vix به سرعت افزایش مییابد، زنگ خطر ریسکگریزی به صدا در میآید و تقاضا برای ارزهای امن مانند USD، JPY و CHF به شدت افزایش یافته و باعث تقویت این ارزها میشود، در حالی که ارزهای مرتبط با ریسک و کالا ضعیف میشوند.
vix در کنار سایر شاخصها: تصویری جامعتر
اگرچه vix شاخص قدرتمندی برای سنجش نوسان و ترس است، اما نباید تنها ابزار تصمیمگیری باشد. معاملهگران حرفهای vix را در کنار سایر شاخصهای کلان اقتصادی و شاخصهای بازار سهام تحلیل میکنند تا تصویری جامعتر از وضعیت بازار به دست آورند.شاخصهای اصلی بازار سهام مانند S&P 500، نزدک (Nasdaq) و شاخص داوجونز (Dow Jones Industrial Average) اغلب با vix همبستگی معکوس دارند. زمانی که این شاخصها در حال رشد هستند، معمولاً vix پایین است و بالعکس، ریزش شدید در این شاخصها اغلب با جهش vix همراه است. مشاهده همزمان حرکت در این شاخصها و vix میتواند تأییدی بر تغییرات در احساسات کلی بازار باشد که به نوبه خود بر جریانهای سرمایه در بازار فارکس تأثیر میگذارد.
کاربرد عملی vix در استراتژیهای معاملاتی فارکس
چگونه یک معاملهگر فارکس میتواند از اطلاعات vix در استراتژیهای خود استفاده کند؟سنجش بازار
پیش از ورود به معامله، نگاهی به سطح vix میتواند به شما بگوید که آیا بازار در فاز آرامش و نوسان کم قرار دارد یا در آستانه یک دوره نوسان بالا است. در محیطهای نوسان کم (vix پایین)، استراتژیهای رنج تریدینگ (Range Trading) ممکن است مناسبتر باشند، در حالی که در محیطهای نوسان بالا (vix بالا)، استراتژیهای روند محور (Trend Following) یا بریک اوت (Breakout) ممکن است پتانسیل بیشتری داشته باشند.مدیریت ریسک و اندازه موقعیت
سطوح بالای vix نشاندهنده افزایش عدم قطعیت و احتمال حرکتهای ناگهانی است. در چنین شرایطی، معاملهگران باید احتیاط بیشتری به خرج دهند، اندازه موقعیتهای معاملاتی خود را کاهش دهند و حد ضررهای (Stop Loss) خود را با دقت بیشتری تنظیم کنند تا از زیانهای بزرگ در برابر حرکات شدید قیمت محافظت کنند و بالعکس.شناسایی نقاط بالقوه بازگشت
افزایش ناگهانی و شدید vix که اغلب با کاهش شدید در بازارهای سهام همزمان میشود، میتواند نشانهای از وحشت بیش از حد و رسیدن بازار به کف موقتی باشد. این میتواند فرصتی برای معاملهگرانی باشد که به دنبال موقعیتهای خرید در داراییهای پرریسکتر (مانند ارزهای کالا) یا فروش در ارزهای امن هستند.استفاده از پلتفرمهای تحلیلی
ابزارهای مختلفی برای رصد vix و تحلیل آن وجود دارد. پلتفرمهای معاملاتی و تحلیلی مانند پلتفرم تریدینگ ویو (TradingView) امکان مشاهده نمودار vix را در کنار نمودار جفتارزهای فارکس فراهم میکنند، که این امر تحلیل همبستگی بین آنها را آسانتر میکند.نتیجهگیری
شاخص vix، به عنوان دماسنج ترس و نوسان در بازارهای مالی جهانی، ابزاری فوقالعاده ارزشمند برای معاملهگران بازار فارکس است. اگرچه این شاخص مستقیماً از بازار ارز استخراج نمیشود، اما همبستگی قوی آن با احساسات کلی بازار و جریانهای سرمایه جهانی، آن را به یک شاخص پیشرو برای پیشبینی نوسانات احتمالی در جفتارزها تبدیل کرده است.با این حال، مهم است که به خاطر داشته باشیم که vix تنها یکی از ابزارهای موجود در جعبه ابزار یک معاملهگر است. ترکیب تحلیل vix با تحلیل فاندامنتال، تحلیل تکنیکال و در نظر گرفتن سایر شاخصهای مرتبط، کلید موفقیت در بازارهای پویای مالی مانند فارکس است.
منبع: وب سایت utofx.com
.jpg "راه های مودبانه برای «متوقف کردن» افراد پرحرف")
